Private Equity
L’expertise opérationnelle qui protège et crée de la valeur à chaque étape du cycle d’investissement
Nous intervenons auprès des fonds de Private Equity et des entreprises qui les composent pour éclairer les décisions d’investissement et renforcer la performance opérationnelle. De la due diligence acquéreur à la création de valeur et à la préparation de la cession, nous mobilisons 35 ans d’expertise industrielle de terrain en R&D, production, supply chain et achats, à chaque étape de la transaction.
COMMENT NOUS RÉPONDONS AUX ENJEUX DES INVESTISSEURS EN PRIVATE EQUITY
01
Sécuriser la décision d’investissement
Chaque transaction comporte des angles morts opérationnels que la due diligence financière ne peut pas révéler. Contraintes de capacité, fragilité de la feuille de route produit, concentration de la supply chain, maturité de l’organisation : ces risques ne peuvent être évalués qu’au moyen d’une analyse industrielle de terrain.
Rapports de points d’alerte
Nous réalisons des revues rapides et ciblées des principaux enjeux opérationnels. Nous identifions les risques majeurs et les premiers leviers de création de valeur pour éclairer la décision de poursuivre ou non une transaction dans un processus concurrentiel.
Due diligence technique
Nous évaluons l’adéquation produit-marché, la maturité de la R&D, la faisabilité technologique et la solidité de la feuille de route. Nous identifions ainsi les risques de développement avant qu’ils ne deviennent des risques d’investissement.
Due diligence opérationnelle
Nous évaluons la performance industrielle, la résilience de la supply chain, l’efficacité des achats et la structure des coûts. Nous nous appuyons sur des visites de sites, des entretiens avec le management et des comparaisons sectorielles.
Due diligence IT et digitale
Nous évaluons la maturité, l’évolutivité et les risques du système d’information opérationnel de la cible. Nous examinons notamment les volets ERP, MES, PLM et architecture de données.
Due diligence RH
Nous évaluons les capacités managériales, la maturité de l’organisation et les écarts de compétences susceptibles de compromettre l’exécution.
Due diligence ESG
Nous examinons les feuilles de route de durabilité, l’exposition réglementaire et les risques environnementaux sur l’ensemble des opérations.
02
Accélérer la création de valeur pendant la période de détention
Entre un plan de création de valeur théorique et une amélioration mesurable de l’EBITDA, la différence tient à l’exécution opérationnelle. Les objectifs financiers doivent se traduire par des actions concrètes dans les ateliers, les achats et l’ensemble de la supply chain.
Conception de plans de création de valeur
Nous traduisons les thèses d’investissement en feuilles de route opérationnelles directement actionnables. Nous définissons des jalons clairs, désignons les responsables et suivons l’impact sur l’EBITDA.
Programmes de réduction des coûts
Nous générons des économies mesurables grâce à la refonte produit, à l’approche plateforme, à la modularisation et à l’optimisation des achats.
Performance industrielle
Nous améliorons les débits, réduisons les temps de cycle et éliminons les gaspillages grâce aux méthodes Lean et à l’optimisation des capacités.
Restructuration de la supply chain
Nous repensons les réseaux logistiques, les politiques de stock et les stratégies fournisseurs. Nous améliorons ainsi les niveaux de service et réduisons le besoin en fonds de roulement.
Renforcement du modèle opérationnel
Nous mettons en place des routines de performance, des structures de gouvernance et des processus de management qui pérennisent les résultats au-delà de la mission.
03
Exécuter les carve-outs et les intégrations
Qu’il s’agisse de séparer une participation d’un groupe plus large ou d’intégrer des acquisitions complémentaires, les carve-outs et les intégrations exigent une expertise approfondie des processus, des systèmes, des supply chains et des organisations.
Exécution des carve-outs
Nous concevons des modèles opérationnels autonomes. Nous séparons les processus et les systèmes partagés, puis mettons en place des capacités autonomes en supply chain et en achats pour les nouvelles entités indépendantes.
Planification de l’intégration
Nous définissons les modèles opérationnels cibles, les feuilles de route de synergies et les priorités d’intégration dès le premier jour.
Concrétisation des synergies
Nous identifions et réalisons les synergies opérationnelles dans les achats, l’empreinte industrielle et les réseaux de supply chain.
Harmonisation des processus
Nous alignons les processus opérationnels, les standards qualité et les indicateurs de performance entre les entités historiques.
Conduite du changement
Nous alignons les équipes dirigeantes, obtenons l’adhésion des collaborateurs et pilotons les transitions organisationnelles lors des carve-outs ou des intégrations.
04
Préparer une cession solide
Un récit de cession convaincant ne repose pas uniquement sur la croissance de l’EBITDA. Il s’appuie sur une histoire opérationnelle crédible, étayée par des résultats que les acquéreurs peuvent vérifier. Performance durable, processus robustes et modèle opérationnel sécurisé sont les éléments qui différencient une cession valorisée d’une cession décotée.
Pérennisation de l’EBITDA
Nous mettons en œuvre des mesures opérationnelles qui démontrent des améliorations récurrentes et défendables de la performance.
Robustesse du modèle opérationnel
Nous renforçons les processus clés, la gouvernance et les structures organisationnelles pour résister à l’examen des acquéreurs.
Évaluation des risques opérationnels
Nous identifions et réduisons les risques résiduels susceptibles d’apparaître lors de la due diligence acquéreur.
Préparation côté vendeur
Nous travaillons avec les équipes dirigeantes à la construction d’un récit opérationnel étayé par des faits et des résultats pour le processus de cession.
Powered by Mews Labs
Notre pôle de science appliquée, Mews Labs, met la rigueur de la data science au service des missions de Private Equity. Il accélère les diagnostics, affine les analyses et fiabilise les projections.
Modélisation du coût complet des produits
Nous construisons des modèles de coûts détaillés pour décomposer l’économie du produit et identifier les leviers d’amélioration des marges, dans le cadre des due diligences ou des programmes de création de valeur.
Simulation des capacités et de la production
Nous validons les hypothèses du business plan sur les volumes, les montées en cadence et les besoins d’investissement grâce à des modèles de simulation industrielle.
Comparaison de la performance opérationnelle
Nous déployons des référentiels propriétaires d’indicateurs sectoriels pour comparer la performance de la cible aux standards de l’industrie.
Algorithmes d’optimisation
Nous utilisons des modèles fondés sur les données pour améliorer la planification de la production, les réseaux logistiques et les dépenses d’achats dans le cadre des programmes de création de valeur.
Expertises mobilisées
Pour répondre à vos défis, nous mobilisons l'ensemble de notre expertise sur votre chaîne de valeur.
Quelques cas clients
Transformation ETO vers CTO pour un fabricant d’équipements industriels
Défi : réduire les coûts et les délais de la gamme de produits UPS grâce à une approche plateforme et à la modularisation, en passant d’un modèle d’ingénierie à la commande à un modèle de configuration à la commande.
réduction de 20 % des coûts directs et de 25 % des délais de livraison. Objectif atteint en 18 mois.
Résultats suivis et communiqués au sponsor Private Equity tout au long de la mission.
Due diligence opérationnelle pour un distributeur européen de pièces automobiles
Défi : établir une évaluation factuelle de la performance opérationnelle et du potentiel d’optimisation dans quatre pays et treize entrepôts.
Aucun point d’alerte n’a été identifié. Cinq domaines d’attention ont été définis pour les phases pré- et post-transaction.
Deux leviers de création de valeur ont été quantifiés dans les achats et la supply chain amont.
Mission réalisée en dix semaines.
Évaluation de la feuille de route produit d’un fabricant d’équipements de marquage
Défi : évaluer la robustesse de la feuille de route produit et des capacités de R&D d’un acteur industriel en amont de son acquisition.
Aucun point d’alerte n’a été identifié sur la pertinence de la feuille de route. Deux enjeux de développement ont été mis au jour et ont donné lieu à un programme ciblé après la transaction.
Mission réalisée en deux semaines avec la participation de la direction générale.
Nos clients
Nos experts
Notre équipe Private Equity associe la rigueur du conseil à une expérience opérationnelle concrète dans de nombreux secteurs industriels. Chaque mission est pilotée par des experts seniors ayant eux-mêmes conduit des transformations.
L’avantage opérationnel qui fait la différence pour vos investissements
De la clarté avant la transaction à la performance après l’acquisition, nous mobilisons toute l’expertise industrielle nécessaire pour améliorer la performance de vos investissements.
Contactez nos experts Private Equity